Stop loss vs stop suiveur : quelle stratégie choisir ?

Introduction

Dans l’univers de la Bourse, savoir protéger son capital est aussi important que de chercher des gains. Pour cela, les investisseurs disposent de deux outils puissants : le stop loss et le stop suiveur. Bien qu’ils soient souvent confondus, ces deux mécanismes obéissent à des logiques différentes. Alors, quelle est la différence entre un stop loss et un stop suiveur ? Lequel utiliser selon votre profil ou votre stratégie de placement ? Cet article vous explique tout de façon claire et adaptée au contexte du marché français.

Qu’est-ce qu’un stop loss ?

Le stop loss, ou ordre stop de protection, est un ordre de vente automatique qui s’active quand le prix d’un actif chute en dessous d’un seuil prédéfini.

Exemple concret

Vous achetez une action à 50 €. Vous placez un stop loss à 45 €.

• Si l’action descend à 45 €, l’ordre de vente est déclenché automatiquement, limitant votre perte à 5 € par action.

• En revanche, si l’action monte à 60 € puis retombe à 45 €, vous serez quand même vendu à perte, car le seuil ne bouge pas.

Utilisation typique

• Limiter les pertes en cas de retournement brutal.

• Encadrer un scénario défensif dès l’entrée en position.

• Fonctionne bien sur les marchés instables ou avec des valeurs volatiles.

Qu’est-ce qu’un stop suiveur ?

Le stop suiveur (ou trailing stop) est une variante dynamique du stop loss. Le seuil de déclenchement suit le cours à la hausse, mais ne redescend jamais.

Exemple concret

Vous achetez une action à 50 €, avec un stop suiveur fixé à 10 %.

• Si le cours monte à 60 €, le stop passe automatiquement à 54 € (10 % en dessous).

• Si le cours redescend ensuite à 54 €, l’action est vendue, verrouillant un gain de 4 €.

Utilisation typique

• Maximiser les gains sans surveiller constamment.

• Laisser courir les positions haussières tout en sécurisant le profit.

• Convient aux tendances nettes ou aux stratégies moyen/long terme.

Avantages et limites de chaque outil

Stop loss

Avantages :

• Simple à mettre en place.

• Convient à tous les courtiers.

• Protège efficacement en cas de chute brutale.

Inconvénients :

• Ne tient pas compte des hausses du titre.

• Peut se déclencher sur un faux signal ou une variation passagère.

Stop suiveur

Avantages :

• Sécurise les plus-values automatiquement.

• S’adapte aux hausses du cours.

• Rassurant pour l’investisseur long terme.

Inconvénients :

• Peut être déclenché trop tôt si mal configuré.

• Non proposé par tous les courtiers français.

Comment choisir entre les deux ?

• Profil débutant : commencez par le stop loss pour limiter les pertes.

• Profil investisseur long terme : préférez un stop suiveur pour accompagner les tendances.

• Trader actif : utilisez les deux selon la phase du trade.

• Valeur très volatile : évitez les stops trop serrés.

Bonnes pratiques pour bien paramétrer ses stops

• Ne placez pas vos seuils trop proches du cours actuel.

• Utilisez un pourcentage adapté à la volatilité du titre (5 à 10 % en moyenne).

• Surveillez les frais d’exécution et les règles de votre plateforme.

• Tenez compte des effets fiscaux d’une vente automatique (plus-values).

Conclusion

Le stop loss est idéal pour limiter la casse en cas de baisse rapide. Le stop suiveur, lui, est parfait pour prolonger les gains tout en se préservant d’un retournement brutal. Bien utilisés, ces deux outils vous aident à mieux gérer le risque et à investir de façon plus disciplinée.